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2018年一肖中特:意外伤害保险等各类人身保险业

安邦保险成立于2004年,属综合性金融控股集团,业务范围涵盖寿险、意外险、养老险、银行及资产管理。截至2015年末,,服务网络遍布全球、员工超过3万名,拥有3500多万客户。

成立于2010年的安邦寿险是安邦集团的旗舰,许可经营项目包括人寿保险,意外伤害保险等各类人身保险业务及上述业务的再保险业务。许可经营区域包括北京、天津等三个直辖市及广东、浙江、辽宁、黑龙江、吉林、安徽等十五个省。2015年,,%。

近两三年,安邦集团是整个中国金融领域最耀眼的明星,没有之一。安邦寿险则一马当先:国内举牌招行、金地等多家上市公司;海外收购华尔道夫、(比利时保险公司)和劳埃德银行,竞购喜达屋;开业仅5年安邦寿险资产规模扩张到9200多亿。

2010年7月方才开业的安邦人寿,年末总资产仅5亿出头,相当于中国人寿总资产的万分之三点六,拿放大镜根本看不到,得用显微镜。5年来,安邦人寿总资产膨胀了1820倍,%。更惊人的是,随着基本数的急剧加大,安邦人寿资产增速不降反升,2014年、2015年的同比增速分别为604%和668%。

到2015年末,安邦人寿总资产已达9216亿元,%。不减速的话今年就将超越中国人寿!

安邦人寿净资产增速没有总资产高,但仍然十分惊人。,相当于中国人寿的21%。

由于净资产增速落后于总资产,%。在过往的六年间,中国人寿的资产负债比率没有超过89%,%之间。

安邦人寿总资产规模扩张之速,亦比同门的安邦财险高一个数量级。2013年,%。2015年,安邦人寿总资产规模达9216亿,!

2015财年,,增幅668%。同期,,增幅9%。

总资产等于负债与所有者权益之和。五年来,安邦人寿总资产高速增长的主要驱动因素是负债更加高速的增长:总资产增长1820倍,所有者权益增长137倍,、!

与寿险相关的“保险合同准备金”和“保户储金及投资款” 属于负债而不是收入。2015年,此两项负债合计达5488亿、占总资产的60%;

2015年末,%;,对总资产增长的贡献率达90%。

在发达国家,寿险公司是最令人瞩目的投资机构,不仅可投资金规模庞大而且可用期限超长。财险业务则不具备后一种优势。例如2015年末,,其中39亿期限在1年以下;1948亿保户储金及投资款中,,%。因此,以财产保险起家的安邦曾被诟病“短融长投”、“资金错配”。

寿险业务的快速发展,在很大程度上缓解了上述问题。如将期限在1年以上的寿险责任准备金和期限超过5年的保户储金及投资款视为可以“长期”运用的资金。2015年末,安邦人寿手中此类资金2018年一肖中特规模达4940亿。较2014年末净增4206亿、同比增幅达574%。

安邦人寿崛起的基础是寿险销售业务的迅速增长,2013年、、。其中,%、%%。

2014年、2015年安邦人寿通过银保渠道取得的寿险收入分别为529亿和548亿,%(此前年度费率未披露)。

2015年,(同比增长875%),但手续费、佣金支出比率远高于银保渠道。说明银保渠道的潜力已经不多,安邦人寿不得不开拓其它渠道。

安邦寿险9216亿总资产可这样划分:类货币、回收金额确定的债权、收益不确定的投资及其它非流动资产。

安邦寿险账面的货币资金、定期存款及“存出资本保证金”可视为无风险资产。2015年末,安邦寿险类货币资产合计达1261亿,%。其中,,。

安邦寿险总资产中各项应收(应收保费、应收类投资等十项)、持有到期投资(政府债券、企业债券)、买入返售债券等债权,除非对方违约,未来可回收的金额是确定的。

2015年,安邦寿险大幅增加固定收益类投资。年末此类资产合计达2129亿,%。

具体情况是:,增幅度高达6324%。其中,“应收款项类投资”达881亿,“发放贷款及垫款”(其中240亿为境外个人贷款),“应收分保寿险责任准备金”达235亿,“保户质押贷款”。

安邦寿险账面“以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产”、可供出售金融资产、长期股权投资及衍生金融资产的价值存在一定不确定性。2015年末,上述4项资产余额分别为2734亿、723亿和46亿,合计4302亿,%。

虽然存在不确定性,但此类资产的主体亦为债权投资:第一项2734亿元资产中有2096亿元为债券投资、433亿为股票投资;、,股票投资仅为25亿。而第三项723亿长期股权投资中,包含持有民生银行的股票(以282亿入账),安全性较高。

包括独立账户资产、投资性房地产、固定资产等项。2015年末总额超过1500亿,约为总资产的16%。其中978亿独立账户资产的损益与安邦寿险无关。

在9216亿总资产当2018年一肖中特中,可归类为债权的资产占比约为57%。理论上风险较大的投资仅有500亿出头(458亿股票、46亿衍生品)。资金来源方面,逾1000亿可用5年以上、另有近4000亿可用1年以上。总体来看,安邦寿险没有人们想象的那样激进。

截至2015年12月31日,,%,2016年超越中国人寿是大概率事件。但作为业界黑马,安邦销售渠道显得过于单一。

个险销售由代理人直接与客户接触、进行销售并提供售后服务,是保险公司真正可以掌控的渠道。截至2015年末,,个险渠道销售额高达2260亿,%。

团险渠道面向国有大型企事业单位,既要靠积累、拼人脉还得看政策。2015年,中国人寿通过团险渠道销售产品201亿,%。

银保渠道的门槛最低,是新兴保险公司最喜欢走的捷径。但银保渠道“用力过猛”很容易出现“误导”的情况,被大爷、大妈抱怨“去存款结果被忽悠买了保险”。2012年以来,保监会、银监会多次发起对违规现象的清理,银保渠道将长期保持对政策的敏感。

安邦保险在深挖银保渠道潜力的同时,通过大手笔并购和多渠道借贷扩大资产规模。建设百万之众的保险代理团队并不现实,但“人肉代理”不一定永远不可替代。没有“历史包袱”的安邦不防设法充分利用互联网保险兴起的这波机会。

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( 发布日期:2018-12-19 11:47 )